はじめに
長期積立を続けてきた方にとって、「いつ・どれくらい資産を使い始めるか？」という出口戦略は避けて通れないテーマ。
おれもオルカン（全世界株式インデックスファンド）を長期保有しており、将来的にはその資産を取り崩して生活費に充てる予定。
今回は、老後の取り崩しをどのように行うか、考えてみた。
出口戦略の方針
将来の資産構成目標は次のとおり：
- オルカン：5,000万円
- 現金（生活防衛資金含む）：1,000万円
このうち、オルカンを年利4%、つまり月々約0.33%ずつ取り崩すことを基本とする。
年に1回リバランスしながら、必要な分だけ淡々と生活費にあてていく戦略だ。
毎月の定率取り崩し：4%ルールに基づいた安心設計
この戦略は、いわゆる「4%ルール」に沿っている。
📌 4%ルールとは？
米国のトリニティ大学の研究によると、株式と債券を組み合わせた資産を年4%ずつ取り崩す場合、30年間にわたって資産が尽きない可能性が非常に高いとされている。
オルカンのように世界中の株式に分散投資しているファンドは、長期的な成長性が期待できるため、このルールに沿って運用することが可能と考えられている。
ちなみに、おれは実際に4％ルールに基づいて取り崩しを行っており、今のところは下落局面も乗り越えているから、まあ安心だと考えている。
📊 シンプルなシミュレーション（前提：年利5%、年4%取り崩し）
- 初年度：5,000万円から200万円（年4%）取り崩し → 残額 4,800万円
- その後、年利5%の運用 → 約5,040万円に回復
- このように、資産が増えながら取り崩せる可能性もある
年1回のリバランス：売買の判断を自動化
毎月の取り崩しとは別に、年1回のリバランスを実施する予定だ。
📌 どうなるのか？
- 株価が上昇した年 → 一部を売却して現金比率を戻す（利益確定）
- 株価が下落した年 → 現金から買い増して株式比率を戻す（逆張り）
つまり、「高く売り、安く買う」ことを機械的に実現できるってわけ。
この方法は、多くの研究で「長期リターンを安定化させる」とされている。
現金クッションの役割：生活防衛と暴落時対応
株式市場は時に大きく下落する。
そのためおれは、現金で生活費5年分＝1,000万円を別に確保する予定。
🧠 現金の役割
- 株式が暴落した際に、安値で資産を売らずに済む
- 急な支出（医療費・修繕費など）に柔軟に対応
- メンタルの安定に寄与（売らなくていいという余裕）
このように、現金クッションは「相場のノイズから自分を守る防波堤」になると考えている。
オルカン（全世界株式）の過去実績
オルカン（MSCI ACWIに連動）は、世界の株式市場を広くカバーするファンドだ。
以下は、過去の年平均リターンの参考値：
| 期間 | 年平均リターン（配当込み） |
|---|---|
| 2008〜2023年（15年） | 約 +6.3% |
| 2013〜2023年（10年） | 約 +8.2% |
| 2020〜2023年（直近3年） | 約 +9.7% |
📌 ポイント
- 一時的な下落（リーマンショックやコロナショック）を経ても、長期では右肩上がり
- 長期で5〜7%の年利を見込める前提で、4%取り崩しは現実的
まじでいい商品
結論：相場に振り回されない出口戦略のすすめ
「ルールを決めて、淡々と行う」ことが重要かなと思う。
相場はわからない前提で、資金ができれば淡々と市場に投入。
取り崩し期は4％ルールに従って淡々と取り崩し。
おれの出口戦略：
- 年4%（月々0.33%）の取り崩し
- 年1回のリバランス
- 現金1,000万円の生活クッション
この3点セットで、相場に一喜一憂せず、人生を楽しむための土台を作ることができると考えている。
今後も相場や自分のライフスタイルの変化に応じて、柔軟に調整していく予定だ。
この記事が、出口戦略に悩む方の参考になれば幸い。
