【資産運用】出口戦略について考えてみた【投資】

はじめに

資産形成を続けてきた人にとって、老後の出口戦略は大きなテーマ。
「いつ・どのくらい取り崩すか？」を決めておかないと、不安になるし、使うこと自体をためらってしまう。

おれはオルカン（全世界株式インデックスファンド）を長期保有していて、65歳から年金を受け取りながら生活費に充てていく予定だ。
今回は、自分なりに考えたシンプルな取り崩し戦略をまとめてみる。

結論

まずは結論から。

おれの老後の取り崩し戦略はこうだ

1. 現金は常に400万円キープ
2. 不足分はオルカンから補充（65〜69歳は年100万、70歳以降は年160万）
3. 年1回リバランス

なぜこのようにするか説明していく。

前提

• 取り崩し開始年齢：65歳から
• 年金：基礎年金・満額（約80万円／年）
• 生活費：年間240万円（＝月20万円）
• 副収入：月5万円（＝年間60万円）、ただし 70歳まで
• 資産：65歳時点でオルカン5,000万円＋現金400万円

年間の不足額

• 65〜69歳（副収入あり）
  • 生活費240万円 − 年金80万円 − 副収入60万円 ＝ 100万円／年不足
• 70歳以降（副収入なし）
  • 生活費240万円 − 年金80万円 ＝ 160万円／年不足

現金400万円の役割

現金は「常に400万円キープ」を基本ルールにする。

運用ルール

1. 不足分をまず現金から支出
2. 使った分だけオルカンを売却して現金を400万円に戻す
3. 毎月これを繰り返す

不足額は年間100万〜160万円だから、現金400万円は「2〜4年分の生活費不足」を賄えるクッションになる。
これで暴落時にも慌てずに済む。

シンプルなシミュレーション（年利5%想定）

65〜69歳

• 年間取り崩し：100万円
• 運用リターン：約5%（250万円／年）
  → 資産は取り崩しても 増える 可能性大

70歳以降

• 年間取り崩し：160万円
• 運用リターン：約250万円（資産5,000万円の場合）
  → 差し引き 資産はまだ増え続ける可能性

95歳時点（30年後）

• 毎年160万円取り崩しても、資産は 4,000〜5,000万円残る シナリオが多い

年1回のリバランス

取り崩しとあわせて、年1回はリバランスを実施。

• 株価が高い時 → 利益確定して現金比率を戻す
• 株価が安い時 → 現金から買い増し

これにより「高く売り、安く買う」を自動的に実行できる。

まとめ

おれの老後の取り崩し戦略はこうだ：

資産5,000万円に対して年間160万円の取り崩しはわずか3%強。
長期的に資産が増える可能性が高く、老後の生活費としては十分に安全圏にある。

出口戦略の鍵は「ルール化して迷わないこと」。
取り崩しも積立と同じく、淡々と続ける仕組みを作れば、資産に振り回されず安心して生活できる。
この記事が、出口戦略に悩む方の参考になれば幸い。