【４％ルール】2025年11月　運用状況　緩やかな成長【資産運用】

毎年４月に、運用資産100万円を「４％ルール」に従って取り崩していく本シリーズ。

2025年4月に第1回取り崩し＆リバランスを実施した。

4月に取り崩した後は、978,075円。

７か月後はいくらになったか。

資産推移（3月〜1１月）

月	総資産額	オルカン	債券インデックス	ドル円
3月	1,000,000	700,000	300,000	149.31
4月	978,075	684,652	293,423	145.66
5月	944,731	656,425	288,306	145.29
6月	998,715	707,881	290,834	144.63
7月	1,041,876	745,041	296,835	144.48
8月	1,085,361	783,405	301,956	147.34
9月	1,115,627	809,428	306,199	148.80
10月	1,181,700	864,337	317,363	154.09
11月	1,201,581	875,582	325,999	156.20

• 先月比（10→11月）：+19,881円（+1.7%）
• 開始比（3→11月）：+201,581円（+20.2%）

今月、運用資産は1,201,581円となっている。

先月比＋19,881円。（10月は1,181,700円）

これはつまり、5000万円投資していたら、一ヶ月で100万円くらい増えていたってこと。

やっぱり金持ちはより金持ちになるんですね、( ；∀；)。

今月の資産額

• 総資産：1,201,581円
• オルカン：875,582円（先月比 +11,245円／+1.3%）
• 債券インデックス：325,999円（先月比 +8,636円／+2.7%）
• ドル円：154.09 → 156.20（+1.4% 円安）

寄与分析（10月→11月）

• 株式（オルカン部分）
  • 前月比：+1.3%
  • 寄与：約+0.9pp
  • 米国市場を中心に上昇。主要指数（S&P500、NASDAQ）はやや調整局面を挟みつつも年末に向け堅調推移。円安効果も加わり、円建てではプラス継続。
• 債券（先進国債券インデックス）
  • 前月比：+2.7%
  • 寄与：約+0.8pp
  • 米金利が一時的に落ち着きを見せ、債券価格がやや上昇。さらに円安効果も重なって評価額を押し上げた。
• 為替（ドル円）
  • 154.09 → 156.20（+1.4%円安）
  • 為替寄与は総リターンの約+0.5pp程度と推定。
  • 株式・債券ともに円換算の評価益を底上げ。
• 合計リターン
  • +1.7%（債券の上昇＋円安が支えた穏やかな上昇）

為替（ドル円）

考察

• 短期（今月）
  • 株式・債券ともにプラス。円安が緩やかに進行し、両資産がそろって上向く形に。
  • 株式主導ではなく、債券の堅調さが今月の支えとなった。
• 中期（夏以降）
  • 6月以降は5か月連続で増加しており、資産の回復曲線は明確。
  • 8月以降は株式よりも債券や為替の寄与が目立ち、「株に頼らない安定成長」の兆候が見えている。
• 長期（来年4月のリバランスに向けて）
  • 株式比率が70％を上回っているが、依然として債券との逆相関関係は保たれており、分散効果は健在。来春のリバランスでは、株式を一部売却し、やや上昇した債券に資金を戻す動きになる可能性がある。
    この「高くなった資産を売り、安くなった資産を買う」サイクルが、4％ルールにおける長期安定の核心であり、来年度の実証局面として注目される。

まとめ

• 総資産：1,201,581円（+1.7%）
• 寄与：株式 +0.9pp／債券 +0.8pp／為替 +0.5pp（概算）
• 評価：株式が横ばい気味でも、債券と為替が支えた安定上昇月。
• 補記：開始から8か月で＋20％。取り崩しなしの検証とはいえ、リスク資産70％構成下での右肩上がりは、分散の効果と円安トレンドの両輪による成果。

今月は、勢いは落ち着いたが安定感が増した印象。
株式よりも債券がリターンをけん引し、円安がそれを補強。

市場の動向やら、株価が動いた要因などに関しても含めようかと考えたが、インデックス投資家？パッシブ投資家？としてはそこはあまり気にせず、
ただただ

「数字がどうなったのか？」

というところにフォーカスした記事にしていくという方針を固めた。
超受け身です。

よろしこ。