【4％ルール】2025年1月　運用状況と寄与分析　円高に振れたがリターンはプラスで終了【資産運用】

2026年2月1日

どうも、わまるです。
1月も終わりましたので、資産運用報告。

毎年４月に、運用資産100万円を「４％ルール」に従って取り崩していく本シリーズ。

2025年4月に第1回取り崩し＆リバランスを実施した。

わまるのブログ

【４％ルール】第1回　４％ルールに基づく取り崩しをしてみた【資産運用】 | わまるのブログどうも、わまるです。4月になったので、「４％ルール実験」の記念すべき第1回取り崩しを行いたいと思います。毎年４月に、運用資産100万円を「４％ルール」に従って取り崩…

4月に取り崩した後は、978,075円。

９か月後はいくらになったか。

資産推移（3月〜12月）

今月、運用資産は1,227,704円となっている。

先月比+6,932円。（11月は1,220,772円）

これはつまり、5000万円投資していたら、一ヶ月で34万円くらい増えていたってこと。

先月と比較すると伸びは少なく感じるが、これでも多い方でしょうよd(￣￣)

株式（オルカン部分）
- 前月比： +1.1%
- 寄与： 約+0.8pp
- 為替が1％以上円高に振れたため、本来なら評価額は下がる局面。
- しかし、全世界的な株価上昇がそれを上回り、結果としてプラス成長を維持。
- 「円高でも株が上がれば資産は増える」という株式の強さを発揮した。
債券（先進国債券インデックス）
- 前月比： -0.9%
- 寄与： 約-0.2pp
- 債券価格自体の変動よりも、為替の円高影響をストレートに受けた形。
- 円換算での評価額はわずかに減少したが、クッション役としての範囲内の動き。
為替（ドル円）
- 156.65 → 154.73（-1.2%円高）
- 為替は今月、明確な向かい風（マイナス寄与）となった。

合計リターン： +0.6%（為替の逆風を、株高が跳ね返した月）

短期（今月）
- 円高の進行により、債券部分は目減りしたが、オルカンの上昇が全体をプラスに引き上げた。
- 通貨分散の観点から見ると、円の価値が上がる（＝生活コストが下がる可能性がある）中で資産も増えているため、実質的な購買力は数字以上に向上していると言える。
中期（トレンド）
- 昨年6月から続く「8ヶ月連続プラス」を達成した。
- ただ、上昇幅は先月(+1.6%)から今月(+0.6%)へと縮小しており、一本調子の上昇相場から、少し落ち着いた巡航速度へ移行しつつある気配がある。
長期（4月のリバランスに向けて）
- 現在の資産構成比は以下の通り。
  - 株式：73.6%（90.3万円）債券：26.4%（32.4万円）
  株式の比率が目標（70%）から3.6ポイント乖離しており、リバランスの必要性が高まっている。
- 4月には「高くなった株式を売り、安くなっている債券を買う」という動きが予想され、この円高局面で安くなった債券を仕込めるのは、長期視点では良いタイミングになるかもしれない。